Aktueller Kurs: 55,70 US$
Änderung: +2,55 US$ (+4,80%)
Schlusskurs am: 24. April 2025
Einleitung
Wenn du darüber nachdenkst, dein Depot zu erweitern, könnte die Newmont Corporation (NYSE: NEM) einen Blick wert sein. Die neuesten Quartalszahlen sind beeindruckend und könnten dazu führen, dass du darüber nachdenkst, bei höheren Kursen einzusteigen. Dabei solltest du jedoch nicht vergessen, deine eigenen Analyse und Überlegungen zur Marktentwicklung mit einzubeziehen.
Starke Betriebsleistung
Newmont ist mit einem starken ersten Quartal ins Jahr 2025 gestartet. CEO Tom Palmer betonte im Earnings Call ein Rekordhoch beim freien Cashflow von 1,2 Milliarden US-Dollar – ein Ergebnis, das sich aus soliden operativen Leistungen und vorteilhaften Goldpreisen speist. Besonders hervorzuheben ist der erfolgreiche Abschluss des Desinvestitionsprogramms, das nach Steuern 2,5 Milliarden US-Dollar eingespielt hat. Diese Erlöse wurden strategisch genutzt: 1 Milliarde US-Dollar Schulden wurden getilgt und 755 Millionen US-Dollar flossen in Aktienrückkäufe.
Fokus auf Projekte und Ausblick
Der Ausblick für die kommenden Monate ist vielversprechend. Das Management hat klaren Fokus auf ein schlankes, leistungsstarkes Portfolio gelegt. COO Natascha Viljoen und Tom Palmer hoben die operativen Fortschritte an mehreren Schlüsselstandorten hervor. In Cadia wird der Produktionsanstieg jedoch erst 2026 voll zur Geltung kommen, da derzeit niedrigere Erzgehalte das Ergebnis bremsen. Im Gegensatz dazu ist bei Ahafo North die Inbetriebnahme für das zweite Quartal 2025 geplant, und die erste Goldproduktion wird in der zweiten Jahreshälfte erwartet.
Insgesamt wurden im ersten Quartal 1,5 Millionen Unzen Gold und 35.000 Tonnen Kupfer produziert, was den Jahresplanungen entspricht. Für 2025 erwartet Newmont eine Gesamtproduktion von 5,6 Millionen Unzen Gold, wobei der Schwerpunkt (52 %) auf der zweiten Jahreshälfte liegt. Investitionen bleiben dabei schwerpunktmäßig in der ersten Jahreshälfte, insbesondere für Cadia.
Kapitalallokation & Effizienz
Ein zentraler Aspekt der Unternehmensstrategie ist die strategische Kapitalallokation, die auf operative Effizienz und Kapitalrückflüsse für die Aktionäre abzielt. Neben Aktienrückkäufen und Schuldentilgung sind auch Dividenden Teil der Gesamtstrategie. Newmont berichtete über ein bereinigtes EBITDA von 2,6 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn je Aktie von 1,25 US-Dollar. Zudem verfügte das Unternehmen Ende März über liquide Mittel in Höhe von 4,7 Milliarden US-Dollar – eine starke Basis für die geplanten Projekte und zukünftige Dividendenzahlungen.
Analystenfragen und Marktreaktionen
Im Rahmen der Fragen und Antworten nach dem Earnings Call äußerten Analysten Interesse an Themen wie Kosteneffizienz, steigende Goldpreise und geopolitische Risiken. CEO Palmer stellte klar, dass trotz globaler Unsicherheiten die operative Stabilität und das diversifizierte Portfolio zentrale Stärken des Unternehmens bleiben. Analysten zeigen sich vorsichtig optimistisch, besonders angesichts der Fortschritte in der Kostenkontrolle und Portfoliofokussierung.
Fazit
Newmont hat mit einem soliden ersten Quartal 2025 klare Zeichen gesetzt: eine starke Bilanz, ein rekordhoher Cashflow und eine langfristige Strategie, die auf qualitativ hochwertige Assets ausgerichtet ist. Das Unternehmen minimiert Risiken durch globale Diversifikation und liefert gleichzeitig Kapital an die Aktionäre zurück. Der Fokus bleibt auf operativer Exzellenz, nachhaltigem Wachstum und der Realisierung von Zukunftsprojekten wie Ahafo North und Cadia.
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